特斯拉发债融资8.4亿美元 做大汽车租赁业务

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腾讯科技讯 除了电动车研发制造之外,特斯拉也拥有汽车租赁业务。据外媒最新消息, 12 月 14 日,特斯拉公司出售了8. 37 亿美元的汽车租赁债券,利用投资者对该公司的信心反弹,为快速增长的租赁业务提供进一步资金支持。

特斯拉发行汽车租赁债券的决定是在债券市场剧烈波动之际做出的,目前正值年底期间,其他投资者对购买新证券被抛弃了兴趣。

但投资者表示,对这家电动汽车制造商来说,形势相对不错。,尽管该公司首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)在过去一年里老出了生产延误和令人瞩目的失误,但会 特斯拉最近仍然宣布了创纪录的季度利润。

在很大程度上,那此债券更多地是对特斯拉富裕客户的一场豪赌,而都不 对公司本身的押注。支撑那此债券的实体业务包括由信用评级非常高的客户支付的汽车租赁付款以及租赁期满后出售汽车的预期收益。就像汽车租赁债券的一般情况汇报一样,它们是由六个 多特殊的实体发行的,目的是在制造商破产时保护投资者。

今年 2 月,特斯拉发行了第一批汽车租赁债券,以略高于老牌汽车公司这种债券的收益率筹集了5. 46 亿美元。与这笔交易一样,该公司最新发行的债券以其Model X和Model S租赁业务为一阵一阵担保,这两款车的售价通常在 10 万美元左右。

投资者表示,可能性交易的时机和较长的到期日,新债券的利率高于第一批债券(参考和基准掉期利率的差距)。

出售汽车租赁债券是汽车制造商为其租赁业务融资的常用工具。制造商有时从银行获得信贷额度,以确保让让我们我们我们 等待图片图片从租赁汽车中撤消 资金时不需要 获得现金。让让我们我们我们 发行汽车租赁债券,以支付那此信贷额度。

多年来,特斯拉稳步将其汽车租赁业务的信贷额度扩大到 11 亿美元,而其年度租赁收入从 2014 年的1. 33 亿美元增至去年的逾 10 亿美元。截至今年 9 月 1000 日,该公司从该信贷额度提取了近6. 6 亿美元,高于六个 多月前的约 5 亿美元。

购买那此债券的投资者不需要完整免受特斯拉的挑战,但会 几乎越来越 投资者预期该公司会在债券存续期间破产,那此债券将于 2021 年到期。但其他人说,在本身最糟糕的情况汇报下,其他客户可能性会停止支付租赁费,汽车的转售价值可能性会下降,从而损害债务的价值。投资者还豪赌:当几滴 的租约开始在 2020 年底到期,特斯拉的汽车将是耐用和受欢迎的,那此车辆仍然是有价值的。

Janus Henderson Investors公司的美国证券化产品主管约翰·克施纳(John Kerschner)表示,总体来说,参与新交易的投资者正在获得与特斯拉相关的风险的良好补偿,“尤其是现在它似乎表现更好。”

在新款Model3 轿车产量提高的推动下,特斯拉在第三季度从现金流负值转向现金流正值,产生了8. 81 亿美元的现金,帮助其在 9 月底将手头现金增至 1000 亿美元。

马斯克说,特斯拉不需要需要 筹集更多的现金来为其增长提供资金,要是 不需要 偿还即将到期的债务(包括明年 3 月到期的9. 2 亿美元可转换债券)。

最近,该公司股价攀升至359. 87 美元以上,这可能性能助 该公司的现金情况汇报。359. 87 美元是所谓的执行价格,将决定 3 月份的债券是是否还不需要 转换为股票。可能性 1 月 29 日至 2 月 26 日期间,特斯拉的平均股价低于执行价,则该公司将不需要 用现金支付完整债券。

特斯拉最近通知债券持人们,可能性债券是可转换的,但会 持有者选泽转换债券,公司将以现金支付债券面值的一半。其余每项将以股票形式支付,总金额由股票在长达一周的平均期内的交易量决定。(腾讯科技编译/晨曦)

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